算法交易風行全球 亞太市場逐步引入

QB創辦人Christian Hauff，曾在美銀電子衍生工具部門任職，積極進軍亞太市場。

金融創新

不少投資者開始利用Argo Trading（算法交易），即以帶有預先定義的指令集，管理整個交易活動，自動完成交易過程，目標是降低交易成本。

近年市場複雜性不斷上升，加上用上大量衍生工具，以對沖現貨風險，機構投資者難以管理，於是紛紛引入算法交易，降低成本和風險。

Quantitative Brokers (QB)為美國成立的金融初創，創立剛好10年，專門開發算法交易。去年底，德意志交易所完成收購 QB 的多數權益。

近年QB積極擴充亞太區業務，2018 年開設悉尼辦事處，在澳洲證券交易所 (ASX) 上提供服務；2020 年為新加坡交易所 （SGX）提供服務。QB宣佈在日本交易所集團 (JPX) 的衍生品交易所大阪交易所 (OSE) 推出全套執行算法，結合市場微觀結構特徵和 OSE 衍生產品市場的詳細定量研究，以實現最佳執行效果。

不少機構投資者以固定合約形式使用QB的服務，部分經紀也提供算法交易，類似盈透證券（Interactive Brokers）也向散戶提供QB算法，並以合約量收費。

QB 的執行算法將為買賣雙方在股票、利率和商品期貨領域中，交易 OSE 最大合約的買賣雙方，提供策略交易能力。

QB 共同創始人兼行政總裁 Christian Hauff 表示：「QB 執行算法套件增加了 OSE 的多資產產品，為現有客戶和新客戶提供 OSE 存取權限。」

OSE 行政主管 Akira Tagaya 說：「我們很高興歡迎 QB 加入我們的市場生態系統。QB 是一家快速成長的高級執行服務供應商，為市場參與者提供創新的執行方案，我們希望這一擴展將為用戶帶來豐富體驗，並為我們的市場持續增長作出貢獻。」

QB 的 OSE 執行算法背後的技術獨特地位於 JPX，利用與交易所匹配引擎的最接近距離，並以低延遲速度提供預測分析。

QB 將為在 OSE 上進行交易的客戶提供全套智能代理算法，包括 Bolt（到達價格）、Strobe (TWAP/VWAP)、Closer（結算價格）、Octane（尋求流動性）和 The Roll（日曆滾動執行）。QB 算法策略還將支援直接和掛牌價差的執行，包括透過 Legger 執行的綜合商品間結構。

QB可透過經紀提供的訂單管理平台（OMS） 和電子交易執行管理平台（ EMS） 平台以及直接的 FIX 平台存取 QB 算法。較早前QB公佈有意進軍亞洲市場，其中包括為香港市場提供服務。